Preço do dinheiro

[...] Pour réglementer le crédit et la monnaie dans l'intérêt de la vie économique de la nation, pour contrôler et protéger la valeur de la monnaie nationale sur les marchés internationaux, pour atténuer, autant que possible par l'action monétaire, les fluctuations du niveau général de la production, du commerce, des prix et de l'emploi et de façon générale pour favoriser la prospérité économique et financière du Canada.

Loi sur la Banque du Canada - Préambule

Em uma economia perfeita de livre mercado, a oferta e a demanda de empréstimos determinam a taxa de juros, ou o preço do dinheiro, como com qualquer outro item. Na prática, a oferta de dinheiro não está só à mercê da vontade do sistema bancário em fornecer empréstimos, pois as taxas de juros são fiscalizadas pelo governo, e determinadas através de seu banco central, por dois motivos:

• é do governo a tarefa de emitir dinheiro;
• e em crises, o mercado só se afundaria mais ainda, pois quando o negócio está feio é que as pessoas precisam de crédito, e se o negócio está feio, ninguém quer emprestar nada pra ninguém.
  

Temos aqui então o Banco do Canadá, ou o equivalente ao Banco Central brasileiro, que cuida, dentre outras coisas, da política monetária, e cujos objetivos podem ser lidos acima em um trecho extraído do preâmbulo da Lei do Banco do Canadá (Bank of Canada Act - Loi sur la Banque du Canada).
Mas isso também não quer dizer que o Banco do Canadá é totalmente dono de seu nariz e têm em mãos os nossos destinos. Embora ele tenha o poder de flutuar a taxa de juros como bem entende melhor para o país, o seu patamar mais baixo é determinado pela taxa de juros nos EUA. Afinal, a América do Norte empresta uma grana danada do mundo inteiro, e se os vizinhos do lado de baixo estão pegando dinheiro e pagando mais juros, por que é que alguém emprestaria dinheiro pra gente aqui?
Então mesmo que a situação no Canadá esteja às mil maravilhas, um diferencial negativo nas taxas Canadá-EUA causaria uma fuga de dinheiro e investimentos pro lado de lá do 49º paralelo, o que resultaria em depreciação da nossa moeda, e o monte de caca em que isto tudo implica. Ou seja, a taxa de juros canadense é determinada pelos fatores que determinam a taxa de juros estado-unidense.
Motivado pela crise do setor imobiliário e a cada vez maior fragilidade de sua economia, o banco central dos EUA abaixou ontem suas taxas em 0.75%, para 3.5%. O negócio lá anda feio, parece que a última vez que houve intervenção nesta taxa fora das datas pré-determinadas tinha sido após a queda das torres gêmeas. E isso levantou as sobrancelhas do mundo inteiro, inclusive dos diretores do Banco do Canadá, que se levantaram do seu sono habitual, e também nem esperaram a próxima reunião deles, e abaixaram a taxa em 0.25%, para 4% anuais.
Tudo isso para dizer que são essas taxas de juros que dirigem outras taxas na economia, e no meu caso, eu estou particularmente interessado nas taxas de hipoteca. Apesar da crise mundial, que deveria fazer com que eu economizasse meu dinheirinho no caso de alguma merda, meus planos para este ano incluem a compra de um imóvel aqui, um lugar onde eu possa finalmente criar raízes, e começar a investir no meu futuro. E embora outras situações têm alongado um pouco mais o curto-prazo que eu tinha estabelecido para este projeto, taxas de juros mais baixas voltam a trazer para mais perto este meu antigo sonho.